震荡2023年,哪些ETF成为市场资金最青睐的猎物?
2023年以来,国内经济逐步复苏,在大盘价值、AI、中特估三段行情催化下,上半年前4个月A股市场投资者情绪保持较高水平。后随着主题交易热度逐渐退去,市场风险偏好回落,缺乏赚钱效应的环境下市场微观增量资金流入有限。
在此行情走势下,ETF整体表现亮眼,上半年回报远高于公募基金。
近日,ETF第二季度报告披露完毕,作为逆市突起、愈发受资金青睐的投资“新宠”,ETF上半年有何看点?
01
上半年盈利ETF超半数
“利润之王”纳指ETF
根据沪深两市非货币ETF基金2023年第二季度报告,报告期内共有164只ETF实现盈利。其中,纳指ETF(159941)二季度利润最高,为28.64亿元;纳指ETF(513100)紧随其后,二季度利润为12.82亿元;纳斯达克ETF(159632)以8.66亿元的二季度利润排名第三。
放宽至上半年,剔除今年新上市的ETF,则有371只ETF在上半年实现盈利,335只ETF录得亏损。
具体而言,纳指ETF(159941)盈利最高,上半年实现利润51.00亿元,其次是科创50ETF(588000),上半年利润为32.67亿元,中证500ETF(510500)排名第三,录得30.97亿元的利润。
上半年ETF基金利润排名前十的产品还有5GETF(515050)、纳指ETF(513100)、传媒ETF(512980)、芯片ETF(159995)、纳斯达克ETF(159632)、半导体ETF(512480)和芯片ETF(512760)。
02
游戏主题类ETF成黑马
“收益之王”游戏ETF
盈利最高不代表最赚钱,论上半年最赚钱的ETF,还看游戏主题类ETF。
从上半年单位净值增长率榜单来看,游戏主题类ETF和云计算主题类ETF霸榜,两大主题ETF占据前十榜单七个席位。
其中,单位净值增长率排名前四名均为游戏主题ETF,包括游戏ETF(159869)、游戏动漫ETF(516770)、游戏ETF(516010)、游戏沪港深ETF(517500),这4只游戏主题ETF上半年单位净值增长率分别为93.25%、90.89%、90.81%和70.79%,增长率领先其他产品较多。
值得一提的是,2023年内“翻倍基”均为游戏主题ETF产品,即游戏ETF(159869)、游戏动漫ETF(516770)、游戏ETF(516010)以及游戏ETF(159869)联接基金。
“2021年,在游戏版号暂停、互联网及内容监管趋严以及用户红利降低的背景下,游戏行业迎来了持续两年的寒冬。进入2023年,游戏政策持续回暖,一方面版号进入常态化发放,游戏市场供给侧问题基本解决,游戏行业增速有望进一步提升,另一方面官媒发文重视游戏行业科技价值,情绪得到提振。”国信证券在研报中分析道。
其进一步指出:今年以来,AIGC火爆全球,以OpenAI为代表的生成式AI技术有望深度赋能游戏行业,AI相关技术有望降低游戏制作成本、缩短制作周期,降低创作的技术门槛,赋能游戏开发者提升效率,可将更多时间用于游戏中创造性工作,提升游戏质量,同时通过智能NPC提升游戏可玩性和沉浸感,AI有望赋能游戏场景落地。
此外,通信ETF(515880)以58.89%的单位净值增长率排名第五,云计算ETF(516510)、云计算50ETF(516630)、云计算ETF(159890)3只云计算主题ETF上半年单位净值增长率排名随其后,传媒ETF(512980)、传媒ETF(159805)增长率排名第九、第十。
截至今年6月末,Wind显示,沪深两市非货币ETF基金总资产净值为1.55万亿元,相较年初增长17.34%,沪深300ETF(510300)、科创50ETF(588000)、上证50ETF(510050)等产品资产净值规模居前。
03
ETF吸金能力增强
“吸金之王”创业板ETF
整体来看,ETF的吸金能力在明显增强。
Wind显示,截至今年上半年末,沪深两市非货币ETF产品总份额达到了14440.08亿份,相比年初的11733.25亿份增长了2706.83亿份,增长率为23.07%。
具体到单只ETF,医疗ETF(512170)、恒生互联网ETF(513330)、医药ETF(512010)、科创50ETF(588000)和半导体ETF(512480)份额增长居前五,且均超过100亿份。
从资金流向来看,上半年ETF资金净流入额为1729.99亿元。其中,创业板ETF(159915)上半年净流入额最多,超200亿元,并于近期规模突破400亿大关,成为2023年“吸金之王”。科创50ETF(588000)、医疗ETF(512170)、半导体ETF(512480)、医药ETF(512010)等产品上半年均流入了不少资金。
与此同时,ETF基金发行也较为火热。
Wind显示,以认购起始日进行统计,今年上半年共发行了59只非货币ETF,发行总份额为421.82亿份。相比去年上半年,ETF发行数量增加了25.53%,发行份额增加了52.81%。
实际上,在公募基金尤其是偏股型基金普遍惨淡、发行难度大的现实情况下,ETF基金在2022年便逆市火爆。
根据Wind,2022年ETF基金发行117只,发行份额1513.12亿。单只ETF基金平均发行份额较2021年增加1倍多,吸金能力显著增强。2022年ETF基金份额大增44.23%,而同期所有公募基金份额仅增9.8%。
04
ETF逆市突起
下半年看好医药类ETF
近两年多来,白酒、消费、新能源等热门赛道相继沦陷,主动权益基金业绩大幅回撤,市场持续低迷,不断打击着投资者的信心。
而从来看,ETF市场可以说是风景这边独好,整体表现明显优于全部公募基金。
Wind显示,今年上半年ETF基金回报的平均值为2.20%,而所有公募基金回报的算术平均值仅0.75%;ETF在今年一季度的回报更高,算术平均值达5.92%,远高于全部公募基金的2.44%。
ETF逆市突起,或与其产品特点有关。首先,ETF基金在二级市场上交易的门槛较低,可以通过股票账户直接买卖交易,二级市场交易ETF的最小单位是1手,代表100份,每日涨跌停限制亦是10%,与股票交易类似,交易时间也相同。
同时,ETF基金具有透明、交易成本低等优势,随着ETF基金流动性提高,目前包括一些主动型基金也越来越青睐通过ETF基金及时切换热点布局。据了解,规模大、流动性好的ETF基金更受机构投资者青睐。
从持有ETF基金的投资者类别来看,ETF投资者以机构投资者为主,但个人投资者持有的份额占比也在增加,越来越受个人投资者欢迎。据Wind,2022年末ETF基金的机构投资者持有份额占比60.05%,个人投资者占39.94%,个人投资者占比相比上一年同期提高了3.21个百分点。
那么下半年,投资者该如何配置ETF?
“下半年大概率延续结构化行情。”中信证券表示。
在延续结构性行情的研判下,中信证券在研报中也指明了下半年ETF投资策略:
行业层面,在主题交易热度退去和存量博弈特征明显的市场环境中,重点关注投资者行为视角下具备业绩优势的行业,其中医药类ETF具备较高配置价值。
中信证券分析道:“医药板块当前的绝对估值和相对估值均处于较低水平,具备足够的安全边际,在A股业绩触底回升的背景下低估值医药板块的业绩具备相对优势,增量资金持续流入医药行业,多类投资者视角均显示医药已成为重要加仓方向。”
风格层面,大市值与价值类ETF相对占优。“当前宏观经济整体复苏趋势放缓,各经济部门间表现分化,指标显示当前宏观流动性进一步宽松的空间受限,大市值景气度领先小市值,微观市场环境显示大市值和价值风格占优。当前时点风格配置推荐大市值与价值类ETF。”
“主题热点层面,ETF市场不断孕育创新,投资者可从多维度参与投资。”中信证券补充道。